Richter 4Q25 Átfogó Elemzés

Újabb kedvező évet zárt 2025-ben a Richter. A hazai gyógyszergyártó bevételei 8 százalékkal emelkedtek éves alapon, és a működési nyereség is 12 százalékkal emelkedett, az innovatív üzletágak növekedésének és a generikus üzletág sikeres költségcsökkentésének köszönhetően.
A vállalat 2025-öt jelentős, 211 milliárd forintos készpénzállománnyal zárta, amelyet 2026 elején már akvizícióra fordított. A Richter a FymmCyte-tal kötött szerződést közös kutatási-fejlesztési tevékenységről, valamint megszerezte a Celmatix korai fázisú nőgyógyászati portfólióját.
A 2026. december végére vonatkozó 12 hónapos célárunk 13 154 forint (+12,5%-os felértékelődési potenciál), ami megközelíti a konszenzus 13 187 forintos értéket (+12,9%-os felértékelődési potenciál).
Értékelésünk alapján az RGH-932 („Vraylar 2.0”) kutatási program előrehaladása jelentős árfolyam-felértékelődési potenciált hordoz. Amennyiben mindkét vizsgált indikációban kedvező fejlemények történnek, modellünk további 7%-os implicit felértékelődést vetít előre.