Richter 2026 Q1 Elemzés

• A Richter Q1 2026-os bevétele 2%-kal csökkent év/év alapon 220 mrd Ft-ra, 6%-kal elmaradva az elemzői konszenzustól. CER alapon 6%-os növekedés, de a menedzsment magas egyszámjegyű céljától így is elmaradt.
• A forint első negyedéves erősödése összesen 15 mrd Ft-os (7%-os) negatív hatást fejtett ki az árbevételre.
• A Generikus (GM) üzletág CER alapon 8,5%-kal, riportált alapon 12%-kal esett vissza, az influenzaszezon elmaradása (–5 mrd Ft) és az üzbegisztáni referenciaárazás (–2 mrd Ft) is sújtotta.
• A Vraylar továbbra is a növekedés motorja a Neuropszichiátriai (CNS) üzletágban, míg a Bioszimiláris (BIO) szegmens a denosumab felfutásának köszönhetően nyereséges működésre váltott (1 mrd Ft vs. –6 mrd Ft 1Q25).
• A CER tisztított EBIT 15%-kal bővült év/év alapon, amit az árfolyamhatások mindössze 2%-os riportált növekedésre (70 mrd Ft) szűkítettek. Az eredményeket 4 mrd Ft mérföldkő-bevétel is támogatta.
• A K+F ráfordítások 4%-kal mérséklődtek. A Bioszimiláris szegmens alacsonyabb költségszintje ellensúlyozta a Nőgyógyászati üzletág (WHC) magasabb K+F kiadásait.
• A nettó eredmény 4%-kal mérséklődött 65 mrd Ft-ra, miközben a társaság 77 mrd Ft szabad pénzáramlást termelt.
• A menedzsment jelezte, hogy a jelenlegi árfolyamszintek fennmaradása esetén Q2-ben jelentős, nagyrészt nem realizált árfolyamveszteség várható.

Elemzés megtekintése