OTP 3Q25 Elemzés
- Az OTP Bank Nyrt. (“OTP”, “vállalat”, “bank”) +6 százalék YTD bruttó hitelállomány és +4 százalék YTD
mérlegfőösszeg növekedést ért el 2025 első kilenc hónapjában. - A korrigált, időarányos nyereségre vetített sajáttőke-arányos megtérülés (ROE) 22,7 százalék volt az év első kilenc
hónapjában, továbbra is 20 százalék feletti mutatóval, hasonlóan az elmúlt két évhez. - Az évesített korrigált EPS az év első kilenc hónapjában 4 390 forintra nőtt 4 153 forintról az előző év azonos
időszakához képest, amit támogatott a +13 százalékos év/év alapú bevételnövekedés a +9 százalékos év/év alapú
működési költségemelkedéssel szemben, valamint a bank részvény visszavásárlási programja az alacsonyabb
átlagos részvényszám miatt. - Az OTP 996 forint osztalékot fizetett ki részvényenként a 2024-es pénzügyi évre (összesen 270 milliárd). Habár az
OTP nem rendelkezik hivatalos osztalékpolitikával, a kifizetések mértéke stabil növekedést mutat. A bank jelenleg egy
150 milliárdos részvényvisszavásárlási programot futtat, amelyből megközelítőleg 30 milliárd maradt kihasználatlanul
a riport készítésének időpontjáig. - A 2026. szeptember végére vonatkozó 12 hónapos célárunk 36 443 forint, ami meghaladja a konszenzus 34
945 forintos értéket. - Várakozásaink szerint az OTP a következő negyedévekben is erős eredményeket fog felmutatni, amelyeket a bővülő
hitelportfólió, a célzott piacokon elért további piaci részesedés-növekedés, valamint a következetes és stabil
költséggazdálkodás támogat.