MBH 3Q25 Comprehensive Analysis

Az MBH Bank három bank fúziójából 2023 közepén alakult meg és vált, mérlegfőösszeg alapján,
Magyarország második legnagyobb bankjává az OTP mögött. A bank növekedését tükrözi a 11 százalékos
mérlegfőösszeg bővülés 12 281 milliárd forintra 2025 Q3-ban, a 2023 év végi bázis időszakhoz viszonyítva.
Korrigált sajáttőke-arányos megtérülés (ROE) 18,1 százalék volt 2025 9M-ben (2024 9M: 23,1 százalék),
amelyet negatívan befolyásoltak az integrációs fejlesztések költségei. Azonban a megelőző években a tőkearányos
megtérülés 21,2, illetve 27,4 százalék volt a 2024 és 2023-as pénzügyi évekre.
A Bank 2025 áprilisában 36,9 milliárd osztalékfizetésről döntött, melyből 22,9 milliárd forint osztalékelőleg 2024.
októberében lett kifizetve. Az MBH Bank osztalékfizetési politikája stabil, lehetőség szerint évről évre
növekvő egy részvényre jutó osztalék kifizetését célozza.
A 12 hónapos célárunk 4 047 forint. Az MBH Bank saját részvény értékesítésére vonatkozó árazást figyelembe
véve, a befektetési ajánlásunk Vétel. A növekedést továbbra is támogatja a hazai lakáshitelek és a személyi
kölcsönök piaci növekedése, amelyet részben limitálnak a megnövekedett működési költségeket, illetve
megnövekedett adók.